第三方机构私募排排网发布的最新数据显示✿✿，截至4月10日✿✿，国内股票私募机构已连续四周加仓✿✿，释放出机构持续看多的明确信号✿✿。在外部扰动钝化✿✿、内部基本面修复的共振之下✿✿，私募机构正沿着“业绩兑现”与“价值重估”两条主线排兵布阵✿✿。

　　星石投资副总经理方磊表示✿✿，随着中东局势进入缓和阶段✿✿，停战预期带动全球市场风险偏好修复✿✿。短期看情绪✿✿，中期看业绩——上市公司净利润和收入增速在回升趋势中✿✿，高景气科技领域亮点频现✿✿。

　　重阳投资合伙人寇志伟的判断更为积极✿✿。他认为✿✿，在低利率大环境✿✿、居民权益配置上升✿✿、机构资金兜底三重支撑下K8凯发旗舰厅✿✿，A股趋势性行情有望延续✿✿。

　　云脊资产CEO梁力则提供了一个新颖视角✿✿：当世界进入更多冲突的阶段✿✿，能够维持稳定供应链和政策预期的经济体✿✿，反而成为稀缺资产✿✿。过去几年✿✿，中国资产处于折价状态✿✿，随着外部环境变化✿✿，这种不合理折价有望修正✿✿。从制造业看✿✿，油价上涨和航运不确定性✿✿，放大了中国在能源结构和产业链完整性上的优势被一帮同学拉到没人的地方✿✿。

　　明泽投资创始人马科伟的判断更为鲜明——全球资本市场定价框架已从“事件驱动”切换至“终局缓和”的长期预期被一帮同学拉到没人的地方✿✿。外部约束改善✿✿、全球流动性预期转向宽松✿✿，叠加国内经济持续修复✿✿，为A股结构性行情提供支撑✿✿。

　　此外✿✿，真金白银的仓位数据✿✿，印证了专业投资者对“韧性之源”的共识✿✿。私募排排网的最新监测数据显示✿✿，截至4月10日K8凯发旗舰厅✿✿，股票私募平均仓位达82.16%✿✿，已连续四周加仓✿✿。

　　方磊的判断颇具代表性✿✿：短期情绪修复后✿✿，资金将重新对“估值与业绩匹配度”进行定价✿✿。后续个股和板块的分化轮动可能延续✿✿，策略上要更关注企业盈利线索✿✿，尽量避免情绪扰动带来的非理性投资✿✿。

　　寇志伟则展现了逆向思维✿✿。“我们更愿意关注市场共识之外的机会K8凯发旗舰厅✿✿。”他说✿✿，年报和一季报密集披露期✿✿，很多龙头公司经历三四年调整后业绩已走出低谷✿✿，估值和关注度都较低✿✿，存在较大的预期差K8凯发旗舰厅✿✿。

　　梁力表示被一帮同学拉到没人的地方✿✿，分化背后是行业基本面的真实差异——部分AI相关科技板块估值已反映乐观预期被一帮同学拉到没人的地方✿✿，隐含回报率在下降✿✿；而供给格局清晰的消费龙头✿✿、具备海外竞争力的制造业企业✿✿，估值进入了更有吸引力的区间✿✿。他表示K8凯发旗舰厅✿✿，对“组合韧性”的追求✿✿，不因市场风格切换而牺牲底层结构✿✿。

　　值得注意的是✿✿，在近期A股市场结构性行情特征明显的背景下✿✿，“看好AI”也是当前私募行业“共识度最高”的核心投资观点之一✿✿。

　　来自好买基金研究中心的私募管理人观点月报显示✿✿，目前✿✿，占比57%的私募管理人认为✿✿，AI是当前全球最大的结构性亮点✿✿，产业趋势不可逆✿✿。此外被一帮同学拉到没人的地方✿✿，“中国相对优势”“AI不可逆”“短期震荡✿✿、看长做长”成为当前私募圈最核心的共识框架✿✿。

　　当市场从情绪驱动转向业绩驱动被一帮同学拉到没人的地方✿✿，私募的目光聚焦于兼具产业趋势确定性与估值性价比的方向✿✿。科技与核心资产✿✿，是共识度最高的两大方向✿✿。

　　马科伟将全球AI产业化的科技主线置于首位✿✿，涵盖AI端侧及应用✿✿、人形机器人供应链等方向✿✿。其次是能源安全与涨价受益方向✿✿，聚焦化工供需缺口与有色供给约束K8凯发旗舰厅✿✿。此外被一帮同学拉到没人的地方✿✿，非银重估及新消费主题也在关注之列✿✿。

　　方磊明确看好两大方向✿✿：一是利润加速兑现的泛科技领域✿✿，高景气产业趋势将带动业绩释放✿✿；二是性价比突出的核心资产✿✿，兼具稳定性和成长性✿✿，估值相对偏低✿✿。

　　梁力勾勒了三重视角✿✿：第一✿✿，中国制造业的全球竞争力是长期趋势✿✿；第二✿✿，AI基础设施正成为新的出口品类✿✿；第三✿✿，那些不易被AI取代甚至会被AI加强的商业模式✿✿，包括互联网平台✿✿、消费龙头和具备全球竞争力的制造业企业✿✿，这类企业大多没有负债✿✿，盈利已创历史新高✿✿。

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